（来源：领盛Optivest）
基本面总结：
1．澳大利亚8月就业人数意外下降 失业率维持4.2%
据路透悉尼9月18日，澳大利亚8月份就业人数意外减少，全职就业大幅回落，表明劳动力市场正在逐步放缓。澳大利亚统计局周四公布数据显示，8月就业人数净减少5400人，远低于市场预期的增加2.15万人，且全职岗位减少4.09万个。
尽管就业数据走弱，失业率仍维持在4.2%，符合预期，处于历史较低水平。劳动参与率小幅下降至66.8%，年度就业增长率已从1月的3.5%放缓至1.5%。
数据公布后，澳元兑美元下跌0.2%，三年期债券期货上涨3个点。市场对澳洲联储本月维持利率不变的预期进一步增强，对11月降息的预期概率已达75%。
澳洲联储自2月以来已三次降息，采取渐进宽松策略。目前通胀已回到2%-3%的目标区间，政策焦点转向就业市场。央行此前预计失业率将在本季度升至4.3%并保持该水平。
分析师认为，当前数据尚不足以促使央行立即行动，但预计11月可能再次降息。尽管劳动力需求指标总体稳健，近期多家大型银行已宣布裁员计划，反映出就业市场面临压力。
2．美国上周首申失业救济人数下降 劳动力市场呈现“奇怪平衡”
美国劳工部周四公布的数据显示，美国上周首次申请失业救济人数出现下降，扭转了此前一周的升势。但劳动力市场整体呈现需求与供应同步减少的疲软态势，美联储主席鲍威尔将此现象称为“奇怪的平衡”。
截至9月13日当周，初请失业金人数经季节调整后下降3.3万人，至23.1万人。前一周数据则跃升至26.4万人，为2021年10月以来最高水平。此次下降主要得益于德州、康涅狄格和密歇根等州申请量减少。
尽管申请人数有所回落，但劳动力市场招聘活动近乎停滞。需求放缓被经济学家归因于进口关税政策带来的不确定性，而移民管控措施则进一步抑制劳动力供应。多数州的失业救济领取期限为26周，近期领取人数的减少可能反映部分失业者已用尽福利资格。
美联储于周三降息25个基点，将基准利率下调至4.00%-4.25%区间，并预期2025年底前将持续降息以支持就业。8月份非农就业仅增加2.2万个岗位，失业率维持在4.3%的近四年高位，平均失业持续时间亦升至2022年4月以来最长。
有分析认为，申请人数下降显示经济仍具韧性，并未发出衰退信号，同时也减轻了美联储进一步大幅降息的压力。美元及国债收益率在数据公布后小幅上升。
9月19日周五，澳大利亚和美国基本面暂无重要数据及财经事件公布。
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澳大利亚8月份劳动力市场出现意外疲软，就业人数环比减少5，400人，远低于市场预期的增长，其中全职岗位大幅减少40，900个，是导致下滑的主因。尽管如此，失业率仍稳定在4.2%，处于历史低位，劳动力参与率则小幅下降。
这份好坏参半的数据强化了市场对澳大利亚储备银行（RBA）将维持现行政策的预期。投资者普遍押注央行本月将按兵不动，并对11月降息的预期升至约75%。分析人士指出，尽管就业增长动力减弱，但当前数据尚不足以促使央行立即行动。
澳大利亚央行目前采取渐进式的谨慎宽松策略，其政策焦点已从抑制通胀转向关注劳动力市场表现。尽管领先指标如招聘广告数量仍保持稳健，商业调查也显乐观，但8月的就业数据表明劳动力市场正在缓慢降温。此外，澳国民银行和澳新银行近期宣布的裁员计划，也为就业市场前景增添了不确定性。
助理行长萨拉·亨特近日表示，央行已接近实现其通胀和就业目标，但仍在密切关注经济风险。市场将继续观察后续数据，以判断央行下一步的政策动向。
政治资讯
澳大利亚政府宣布强化气候目标，承诺到2035年将温室气体排放量在2005年基础上减少62%至70%，并计划于2050年实现净零排放。总理安东尼·阿尔巴尼斯表示，该目标基于气候变化管理局（CCA）的科学建议，旨在平衡环境保护、经济发展及国家利益。
财政部长吉姆·查尔默斯引用财政部模型指出，实现2035年减排65%的目标将带来积极经济影响，预计2050年实际工资增长2.5%，人均实际GDP提高2100美元。他强调，无序转型将导致工资降低和电价上涨。
为实现目标，政府将投入20亿澳元支持清洁能源金融公司，并设立50亿澳元的“净零基金”以推动工业脱碳和可再生能源扩展。措施可能包括加强保障机制、车辆能效标准，并探索碳关税制度。CCA建议，需大幅提升风电、太阳能容量，禁止原始森林砍伐，并提高电动汽车销售比例。
金融资讯
澳洲股市周四收跌，主要受阿布扎比国家石油公司（ADNOC）意外放弃收购能源公司Santos的消息冲击。基准S&P/ASX200指数下跌0.83%，报8，745.2点，澳股综合指数下跌0.70%，报9，030.9点。
能源板块暴跌5%，成为拖累大市的主因。Santos股价重挫近12%，Woodside Energy下跌6.3%，Beach Energy跌4.5%。金融板块跌0.9%，矿产板块跌0.5%，其中联邦银行（CBA）股价跌超2%，创4月以来新低。科技板块成为唯一上涨板块，微升0.2%。汇市方面，澳元兑美元下跌，主要因8月就业数据弱于预期，市场对澳洲央行进一步降息的预期升温。分析师指出，ADNOC在距提出约束性收购要约仅48小时前突然放弃交易，令市场感到意外，此举原可能成为一笔价值364亿澳元的重大交易。
地缘战事
乌克兰东部战线反攻与俄油气设施遭袭：9月18日，乌克兰总统泽连斯基在视察顿涅茨克后称，乌军在东部对俄军展开反攻，收复7个定居点、约160平方公里土地，并“清除”占领者控制的约170平方公里区域。顿涅茨克仍是俄乌激战核心，俄军距离乌军后勤枢纽科斯蒂安蒂尼夫卡仅约8公里。与此同时，乌克兰加大对俄能源设施的无人机打击：巴什科尔托斯坦的俄最大石油与石化综合体之一“Neftekhim Salavat”被击中蒸馏站；伏尔加格勒炼油厂也遭夜间袭击并短暂停产。欧盟酝酿动用俄被冻结资产为乌提供贷款：欧盟正讨论以被冻结的约2100亿欧元俄罗斯央行资产利息为基础，为乌克兰提供“赔偿贷款”，且无需正式没收资产，以绕过亲莫斯科的匈牙利可能的否决。
沙特与巴基斯坦签署全面防御协议：在中东安全格局动荡之际，沙特与巴基斯坦达成涵盖“所有军事手段”的共同防御协议，深化长期军事与经济伙伴关系。协议规定任何对一方的侵略即视为对双方的侵略。此次签署恰逢海湾国家对美国安全承诺日益担忧，也发生在以色列试图在卡塔尔暗杀哈马斯高层后。
以色列加大加沙军事行动：以军坦克和地面部队推进至加沙城中心，切断全境互联网和电话线路，显示地面攻势升级。过去24小时至少85名巴勒斯坦人死亡；以军称4名士兵阵亡，并在南部打击真主党目标。加沙城居民大量南逃，但人道主义区物资匮乏，世卫警告医院血液短缺或将停摆。
联合国与美以关系紧张：美以向联合国投诉其工作人员在加沙战争中的立场不公；日内瓦数百名联合国雇员为在加沙牺牲的同事举行悼念并要求停火。以色列批评此类集会“严重违反中立”，美国亦表达不满。自冲突爆发以来，约543名援助人员丧生，其中373人为联合国雇员，创该机构历史最高纪录。联合国内部要求员工在公开场合保持公正，但现场抗议者称，面对同事的“肆无忌惮的杀害”，沉默已无法接受。
技术谋攻
1．技术总结：
澳大利亚统计局9月18日公布的数据显示，8月就业人数意外减少5，400人，远低于市场预期的增加2.15万人，且全职就业人数大幅减少4.09万人。尽管失业率维持在4.2%的历史较低水平，但劳动参与率下降至66.8%，年度就业增长率从1月的3.5%放缓至1.5%，表明劳动力市场正在逐步放缓。数据公布后，澳币兑美元下跌0.2%，三年期债券期货上涨3个点。市场对澳洲联储本月维持利率不变的预期进一步增强，对11月降息的预期概率已达75%。
澳大利亚联储自今年2月以来已三次降息，目前通胀已回到2%-3%的目标区间，政策焦点转向就业市场。央行预计失业率将在本季度升至4.3%，8月就业数据疲软可能促使政策立场进一步转向宽松。分析师认为当前数据尚不足以促使央行立即行动，但预计11月可能再次降息。
相比之下，美联储于9月17日宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%-4.25%，为2024年12月以来首次降息。美联储主席鲍威尔将此次降息定性为“风险管理型降息“，主要基于近期劳动力市场走软的考虑。点阵图显示，美联储官员预计2025年内还将降息50个基点，但2026年仅预期降息一次，长期降息节奏偏缓。
美联储利率决议公布后，美元指数先跌后升，走出V型反转行情。这一走势主要受四方面因素驱动：一是市场提前消化降息预期，出现“买预期、卖事实”的操作；二是鲍威尔表态偏鹰派，强调降息属预防性措施而非宽松周期起点；三是点阵图显示长期降息路径较为平缓；四是美联储将2025年GDP增长预测从1.4%上调至1.6%，彰显其对经济韧性的信心。
此后公布的经济数据进一步强化了这一走势。周四交易时段，美国初请失业金数据意外下降，低于市场预期，显示劳动力市场仍保持稳健。该数据不仅印证了美联储关于经济“软着陆“的判断，也缓解了市场对更激进降息步伐的预期，为美元提供新的买盘动力，推动美元指数延续涨势。在此背景下，澳币等非美货币普遍承压，澳币日内最低下探0.6605价位水平，最高触及0.6658价位水平，整体维持下行态势。
从日线级别技术指标观察，澳币已自布林带上轨附近的0.6700动态阻力区域出现明显回调，短期内存在进一步向下修正的压力，或朝向布林带中轨所处的0.6570区域运行。尽管当前汇价仍处于中轨与上轨之间，表明价格结构尚未完全转弱，但多头动能已显著减弱，多空力量趋于再平衡，甚至不排除趋势反转的可能。从波动率角度看，布林带开口初现收敛迹象，暗示市场波动率可能逐步下降，行情将延续当前回调态势或进入震荡整理阶段。目前布林带上轨位于0.6700附近，构成短期动态阻力；下轨已上移至0.6440一带，形成短期动态支撑。动能指标方面，14日相对强弱指标RSI已回落至56水平，虽仍处于中性偏强区间，但明确显示多头情绪有所消退，暗示上行动能可能正在减弱，市场存在由强转弱的潜在风险。
结合日线技术结构分析，澳币在本周三测试0.6700关键阻力区域未果，未能形成有效突破，确认该位置存在显著卖压。该阻力带连接今年2月、5月及7月多个阶段性高点，属多时间框架汇聚的中期通道上轨，为重要的技术压力区。当前汇价已呈现回调态势，下方初步支撑关注0.6550区域，该水平为本轮自8月22日低点0.6413价位水平起始上升趋势的50%黄金分割回撤位，被视为短期多空分界线。若有效跌破该支撑，可能引发更深度的技术性调整，空头下一目标或指向0.6400心理关口乃至更低水平。反之，若汇价能够在0.6550区域获得支撑并重新蓄积买盘动能，成功突破0.6700阻力区域，则上行空间有望进一步打开，后续技术目标可上看0.6790甚至更高水平。
2．技术指标总结：
3．交易策略解析：
澳币短线关注区间：
0.6660-0.6590
从4小时技术图表观察，澳币汇价自周三美国市交易时段跌破布林带中轨后，持续紧贴下轨运行，显示当前市场空头力量占据明显优势。与此同时，布林带开口呈现扩张态势，暗示波动率正在上升，趋势性行情有望延续。目前布林带上轨位于0.6700一线，构成短线动态阻力；下轨则下移至0.6610附近，形成短线动态支撑。从动能指标来看，4小时级别相对强弱指数RSI已显著回落至34，虽未进入30以下的超卖区间，但已明确进入弱势区间，表明市场空头动能占据主导。该信号与布林带指标相互印证，暗示汇价仍存在进一步下行的技术空间。
从4小时技术结构分析，澳币在0.6700阻力区域显著回落，并在跌破0.6660区域水平后形成完整的下行结构。结合布林带及RSI动能指标判断，汇价进一步回调风险较高。当前首要支撑位于0.6590区域，若有效跌破该位置，下行目标将指向0.6560区域。值得注意的是，0.6560区域同时对应8月22日低点0.6413至9月17日高点0.6705上行波段的50%黄金分割回撤位，属于短期多空分水岭。若汇价强势跌破该支撑带，可能进一步加剧看空情绪，空头目标将指向0.6500甚至是更低水平。反之，若汇价能够重拾上涨动能，并重新突破0.6660区域水平上方，则有望缓解当前下行压力，并为再次上探0.6700价格区域创造技术条件。
澳币短线走势路径参考：
上升：0.6660-0.6700
下降：0.6590-0.6550-0.6560
合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！注⚠️:
以上建议仅供参考。
投资有风险，入市请谨慎。
领盛金融Optivest顾问
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